彭禎伶／台北報導
南山人壽堅持不推出有利率下限保證的利變年金！南山商品發展部副總黃淑芬指出，隨著利率上升，與銀行定存利率連動的利變年金將可能成為壽險公司的包袱，因此除非保險局取消利變年金的利率下限規定，否則南山人壽仍不會推出利變年金。
南山人壽發言人潘如嬌則表示，南山今年上半年將以分紅保單為主力商品，下半年則是推出「利變壽險」，亦即萬能壽險，至於投資型保單，則仍是南山的重點商品之一。
因為銀行定存利率太低，使得去年壽險業推出的利變年金大賣，據壽險公會統計，去年傳統年金的初年度保費收入達一千三百六十四億元，較前年成長一三五％左右，其中九成左右都是利變年金。
而所謂利變年金，即保戶躉繳一筆保費，保險公司則依投保當月的宣告利率，計算當年度的利息，目前壽險公司的利變年金宣告利率大多是四行庫二年期定儲利率加碼，介於二％到三％之間，利率比銀行高，有閒錢又不知如何投資的民眾對此商品趨之若鶩，幾家大型壽險公司，如國泰人壽、新光人壽等利變年金銷售都逾初年度保費的三分之一。
但大型壽險公司中唯獨南山人壽堅持不推出利變年金，儘管造成去年南山的市占率下滑、業務人員抗議，南山仍是堅持不能賣這種可能造成利差損的商品。
黃淑芬指出，利變年金規定宣告利率的下限不得低於四行庫二年期定儲利率減一％，即四行庫二年期定儲利率若為三％，利變年金最低宣告利率不得低於二％；未來如果利率上升到五％、六％以上，則現在躉繳的利變年金將資金鎖在十年期公債，報酬率可能只有三．五％，屆時壽險公司就會面臨投資損失。因此黃淑芬表示，除非保險局同意撤銷利變年金宣告利率下限的規定，否則南山絕對不會推出利率年金，但利變壽險因為沒有浮動利率下限，所以沒有利變年金問題。
【2005.02.16工商時報】
